SÃO PAULO, SP (FOLHAPRESS) - Após uma série de idas e vindas, a compra da administradora de shopping centers brMalls pela concorrente Aliansce Sonae está prestes a ser concluída. Se concretizado, o negócio criará a maior rede de shoppings do Brasil, avaliada em cerca de R$ 13,4 bilhões pelo valor de mercado combinado.
Em reunião nesta quinta-feira (28), o conselho de administração da brMalls aprovou a celebração de acordo de combinação dos negócios entre a companhia e a Aliansce. O negócio prevê que as ações da brMalls sejam incorporadas pela Aliansce.
Entre os centros comerciais administrados pela brMalls estão os shoppings Metrô Santa Cruz, Jardim Sul e Mooca Plaza Shopping, em São Paulo. Entre os administrados pela Aliansce estão o Parque D. Pedro e o Plaza Sul.
"O conselho de administração, por maioria, aprovou a celebração do protocolo [de incorporação] e recomenda aos seus acionistas a aprovação da operação", diz o comunicado divulgado pela brMalls nesta sexta-feira (29).
O documento diz que o negócio ainda será submetido à aprovação dos acionistas da brMalls em assembleia geral a ser convocada nos próximos dias.
"Em relação aos méritos da operação, a administração da brMalls entende que a combinação de negócios proporcionará uma nova companhia com liderança comercial, ganhos de escala, captura de sinergias e maior capacidade de investimento", diz a brMalls.
Os termos econômicos da operação refletem aqueles constantes da terceira proposta de combinação de negócios com a brMalls, enviada pela Aliansce em 18 de abril.
Pela proposta, foram oferecidos aos acionistas da brMalls um pagamento em dinheiro no valor de R$ 1,25 bilhão, correspondente a R$ 1,50 por ação ordinária da brMalls, além de um pagamento com a entrega de 326,3 milhões de ações da Aliansce, representativas de 55,13% do capital social da companhia combinada.
De acordo com a brMalls, tais condições representam um aumento de cerca de 17,2% em comparação com a proposta original apresentada pela Aliansce em 4 de janeiro, considerando-se o preço de fechamento desta quinta.
"A Aliansce Sonae está convicta de que a combinação de negócios representa uma excelente oportunidade de criação de valor, que resultará em significativos ganhos aos acionistas de ambas as companhias e, em especial, que viabilizará, ainda mais, a transformação dos setores de varejo e shopping centers, por meio do fortalecimento da companhia combinada", diz a Aliansce.
A empresa acrescenta que o negócio permitirá investimentos mais robustos para manter os ativos das companhias atualizados e o desenvolvimento da estratégia de negócios no ambiente "figital", combinação entre os ambientes físico e digital.
Segundo Rodrigo Crespi, analista da Guide Investimentos, o fechamento do acordo pode criar sinergias positivas para as duas empresas e criará um ganho de escala expressivo entre os shoppings administrados por ambas. "Porém, em nossa visão, o aceite já era esperado e já está incorporado no valor das ações", diz o analista.
Já o time de análise da Ativa Investimentos destaca que, devido ao tamanho da nova empresa, seu poder de barganha com fornecedores será muito maior, o que deverá reduzir custos de condomínio e, consequentemente, atrair mais lojistas.
"[Em teleconferência nesta sexta] ambas as diretorias mencionaram a intenção de que a companhia combinada permaneça no Novo Mercado, o mais alto nível de governança da Bolsa de Valores. Em termos de composição do conselho, a intenção é que o conselho seja composto por nove membros: dois indicados pela brMalls, quatro pela Aliansce Sonae e três independentes", dizem os analistas do Goldman Sachs.
As ações da brMalls fecharam a sessão em alta de 0,96%, enquanto as da Aliansce recuaram 0,14%.
Raio-X brMalls
Início das operações: 1949
Lucro líquido em 2021: R$ 276,1 milhões
Shoppings: Jardim Sul, Mooca Plaza Shopping, Shopping Metrô Santa Cruz (SP); Center Shopping Uberlândia, Independência Shopping, Shopping Del Rey (MG); Catuaí Shopping, Shopping Curitiba (PR)
Aliansce Sonae
Início das operações: 2019 (fusão entre a Aliansce Shopping Centers e a Sonae Sierra Brasil)
Lucro líquido em 2021: R$ 274,8 milhões
Shoppings: Parque D. Pedro Shopping, Plaza Sul Shopping, Santana Parque Shopping, Shopping Campo Limpo (SP); Bangu Shopping, Boulevard Shopping Campos, Carioca Shopping, Caxias Shopping (RJ); Boulevard Shopping Belém, Parque Shopping Belém (PA)
